金融硕士#2016金融硕士考研究生倒计时#每日一题[12月9日]

类目：三人行考研网>金融硕士>正文

时间：2016-06-2518:36:01

对于看涨期权 ，设S为标的资产的市场价格
，X为协议价‌‌格，把S>X的看涨期权称为()。　　A.平价期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.虚拟期权

参考答案：C

解析：

当看涨期权的标的资产的市场价格大于执行价格(协议价格)时 ，该看涨期权就是实值期权
，即基本可以认定期权持有者会行权 。

考生们需要注意以下问题：首先，对于期权的实值与虚值比较的是标的资产市场价值与执行价格的 ，不是执行价格贴现到当期(期权的内在价值)与当期市值进行的比较(这点要与期权平价公式进行区分)
。

那么
，对于看涨期权

实值期权：标的资产价格大于执行价格;

虚值期权：标的资产价格小于执行价格;

平价期权：标的资产价格等于执行价格。

(看跌期权正好相反)

另外，实值期权又叫价内期权 ，虚值期权又叫价外期权，但是对于价内期权和价外期权会涉及到Delta(避险比率)
，从而讨论重大价外和重大价内的问题，但该问题较偏 ，不会出现在考研题目当中 。

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