金融硕士#2016考研究生金融硕士#名词解释练笔[十二]

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时间：2016-06-2609:25:39

在考研冲刺的阶段，对于金融硕士的复习要根据题型进行专项复习 ，一个一个题型的掌握住
，将所有的知识系统化，知道哪些知识容易出成哪种题型 ，才会让自己的复习效果更进一步。下面是关于名词解释常出的知识点练笔 。　　1 、国债定向发售

国债定向发售方式是指向养老保险基金
、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式
，主要用于国家重点建设债券 、财政债券
、特种国债等品种
。

2、国债承购包销

主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承销团 ，通过与财政部签订承销协议来决定发行条件 、承销费用和承销商的义务。囚而是带有一定市场因素的国债发行方式 。

3
、国债招标发行

招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件
。招标发行将市场竞争机制引人国债发行过程
，从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外 ，招标发行还有利于缩短发行时间，促进国债一、二级市场之间的衔接
，基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要方向 。

4 、路演(Roadshow)

路演(Roadshow)也有人译做“路游” ，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动
。

一般来讲
，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者 ，主要是机构投资者。然后
，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况 。了解投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演 ，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机
。

5
、绿鞋(Greenshoe)

是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式
，其意图在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。

6、股票上市

股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后 ，在交易所公开挂牌交易的法律行为
，股票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁 ” 。在我国 ，股票公开发行后即获得上市资格
。

7 、代销

代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构(又称为承销机构或承销商)代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件 。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期
，证券如果没有全部售出
、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险
。

8、承销团

对于一次发行量特别大的证券 ，例如国债或者大宗股票发行
，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团 ，由多家机构共同担任承销人
，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000万元的，应当由承销团承销 。主承销商由发行人按照公平竞争的原则 ，通过竟标或者协商的方式确定
。
”

9 、主承销商主承销商
，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上，主承销商一般由信誉卓著
、实力雄厚的商人银行(英国) ，投资银行(美国)及大的证券公司来担任 。

10、上市推荐人

　　发行公司向证券交易所申请股票上市 、必须由一至二名经证券交易所认可的机构(即上市推荐人)推荐并出具上市推荐书
。上市推荐人(保荐人)一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。

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