金融硕士#2016考研究生金融硕士冲刺论述题[5]

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时间：2016-06-2609:26:07

考研金融硕士论述题属于中等偏上难度的题目，分值往往也比较大 ，考察对学科整体的把握和对知识点的灵活运用
，进而运用理论知识来解决现实问题的能力 。下面是三人行研搜集整理的一些论述题，分享给各位考生 ，希望考生们在这些题目中得到一些帮助
。　　利率市场化。

(1)利率市场化的含义：

利率市场化主要是指利率决定方式上的市场化，也就是说金融市场利率或银行存贷款利率由管制利率或限制利率转化为市场决定利率
，中央银行对其由直接控制转为间接控制，它包括利率传导 、利率结构和利率管理的市场化 。具体来说 ，即银行存贷款利率不由上级银行统一控制
，而是由各商业银行根据资本市场的供求关系来自主调节，最终形成以中央银行的基准利率为引导 ，以同业拆借利率为金融市场基础利率
，各种利率保持合理

的利差和分层有效传导的利率体系。(2)利率市场化的必要性：

A.低的或者负的实际利率鼓励当期消费并导致人们储蓄不动产
、而不是金融资产，是储蓄低于社会最优水平 ，从而影响了经济的货币化和经济交易的效率
。

B.低的或者负的实际利率产生了对可投资金的过剩需求
，从而导致信贷配给的低效率和寻租行为。

C.低的或者负的实际利率扭曲了要素资金价格，从而导致借款人选择资金密集型的项目 ，从而导致扭曲了产业结构 。D.对利率管制的规避造成“金融脱煤”
，并使得资本外逃的压力加大，造成货币当局对

货币的控制力减弱
。

(3)利率市场化的必要条件：

A.统一的竞争性货币市场。统一的竞争性货币市场有利于形成正确反映资金供求状况的货币市场利率 ，从而降低了货币当局对货币市场利率控制的复杂程度和调控能力 。B.竞争性的银行市场
。银行业地竞争性影响着金融机构的存贷款利率对货币市场利率

的敏感程度。银行市场竞争越强，金融机构存贷款利率对货币市场的利率越敏感
，货币当局对银行存贷款利率的控制力越强 。

C.降低财政赤字规模
。财政赤字回家打货币市场的资金需求，造成货币市场利率的上升 ，从而使利率水平上升
，加大利率市场化带来的风险。因此，在利率市场化之前 ，应当逐步减小财政赤字规模 。

D.建立对金融机构的审慎的监管体系
。审慎的监管体系能够真实反映金融机构的经营状况
，使货币监管当局及时发现金融机构的脆弱，从而能够有效降低利率市场化过程中的风险。审慎的监管体系主要包括统一的会计准则和审计制度 ，对金融机构的资本充足要求、流动性资产限制 。

E.降低银行准备金。在银行没有过多的流动性条件下
，银行准备金的减少能够加强货币当局对银行存贷款利率的控制能力
。

F.银行合理的公司治理结构和银行充足的资本金。银行合理的公司治理结构是银行内部风险控制制度的基础，是银行提高经营管理能力的制度保证 。如果没有合理的公司治理结构 ，那么银行重组就会失去效用
，在利率市场化条件下，银行采取道德风险行为的可能性就会增加
。

G.银行的信贷风险评估技术和银行良好的信息资本。银行的信贷风险评估技术和银行良好的信息资本能够防范信贷风险 ，减少银行坏账的产生，从而能够有效降低银行的存贷款利率水平
，避免利率市场化导致的过高的实际利率 。

H.企业合理的公司治理结构和合理的资产负债率
。企业合理的公司治理是提高企业经营效率的基础和企业再资本化发挥作用的前提条件。而企业的高资产负债率会降低企业对外部冲击的抵御能力，从而加大利率市场化的风险 。

(4)我国利率市场化的现状和改革步骤：

我国的货币市场还存在一些问题 ，首先我国货币市场规模小
，市场参与主体少，另外货币市场的各组成市场 ，每一市场在区域间都严重分割我国银行业方面也存在很多问题
，银行的不良贷款数额巨大，银行的公司治理结构落后 ，内部激励机制不完善
。我国商业银行属于国有银行
，行业垄断度高，缺乏有效的竞争 ，经营管理水平低
，经营效率也有待提高。

我国银行监管体系目前也有不足，首先体系虽然已经建立 ，但仍然不健全，尤其是银行内部激励制度没有建立
，缺乏市场约束机制 。其次，对银行的退出机制重视不够 ，审慎的会计制度仍然不够
，同时缺乏存款保险制度，当前银行监管中也缺乏早起预警制度
。

在企业方面 ，我国国有企业目前的财务状况可以用资产负债率高
，偿债能力差和不良债务比例高来描述，这些均不利于我国的利率市场化进程 ，同时企业的投资利率弹性较差
，而较高的投资利率弹性是利率市场化的重要条件之一，这主要也是管理者缺位造成的。由此 ，我国还不具备利率市场化的条件
，但是利率市场化应该是一个循序渐进的过程，开展利率市场化和完善利率市场化条件也可以一同进行 。

我国利率市场的步骤是：银行同业拆借利率市场化 ，国债市场利率市场化，存贷款利率市场化
，外币利率市场化。

总之，我国的利率市场化必须要遵循的原则是在利率市场化之前 ，应当降低利率的管制范围和程度
，逐步提高利率水平，促成利率市场化的信号形成 ，然后按照“先外币
，后本币先贷款，后存款先长期 ，大额
，后短期，小额 ”的顺序进行
。

　　我国的利率市场化目标是“建立健全有市场供求决定的利率形成机制 ，中央银行过运用货币政策工具引导市场利率
”。

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