金融硕士#2011年上海交通大学431金融学综合

类目：三人行考研网>金融硕士>正文

时间：2020-07-2718:30:30

金融学90分

一、简答(40分)

1 、简述商业银行经营的基本原则和相互关系;2
、三大政策工具及其机制;3、商业银行创造信用机制

4 、不同经济时期货币政策的使用;5、流动性偏好理论。

二
、论述(50分)

1、我国利率现状和决定方式

2 、人民币对内升值对外贬值的主要原因 。

公司理财60分

1
、有效市场形式
。假如公司老板心脏病突发死亡引起股价暴跌，则市场是否有效?

2、公司50万股。盈利100万 。股价20元。15%红利(rr=.85).ROE=15%
。求股权收益率。

3. 、根据数据证明下MM第一第二定律 。求WACC

4
、(a)CAPM基本内容和假设
。设fundA,fundB ，无风险rf=0.08
，rA=rB=0.2，σA=σB=0.4,相关系数0.3

(b)方案1.100%投A,方案2.100%投B,方案3:构建组合C=0.5A+0.5B。根据风险-收益 ，那个方案好?

(c)假设CAPM成立，且存在市场组合
，给定ß?，求市场组合预期收益 。若基金宣传组合C称预期收益0.25 ，是否可信?

(d)给定市场组合预期收益0.23
。现有两基金：银华锐进、银华稳健各1亿份。投资深圳100指数
，ß=1.2(假设无跟踪误差) 。锐进按1：1向稳健无风险利率借贷有归还
。稳健只赚无风险收益。大盘上涨，求组合{0.6锐进+0.4稳健}的ß

(e)实证不支持CAPM ，可能有那些原因 。