经济学#2016考研究生专业课#国际金融计算题练习[2]

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时间：2016-06-2609:48:02

下面的计算题主要围绕国际金融学相关知识点来出题的，主要考察考生对国际金融学相关知识点的掌握程度 ，希望考生认真练习 。

在香港市场上
，若现汇价为：US1$=HK$8.6615&mdash86665，三个月期汇为：升水74&mdash78 ，试计算该市场三个月的远期汇价
。

答：

由于74-78为递增，所以该市场三个月远期汇价为原汇价加上升水点数：US1$=HK$8.6689&mdash86743.

344.在伦敦市场
，若现汇价为：￡1=U$2.1570&mdash2.1580，六个月期汇汇率为：升水470&mdash462 ，试求该市场六个月期汇价。

答：

由于470-476为递减
，所以该市场六个月远期汇价为原汇价减去升水点数：￡1=U$2.1100&mdash2.1118.

345.已知在伦敦市场￡1=DM8.9140&mdash8.9142，而在法兰克福市场￡1=DM8.9128&mdash8.9130 ，没有一套汇者投资100万英镑过两个市场套汇
，试计算其套汇收益 。

答：

由于对英磅来说，在伦敦市场上DM相对便宜 ，而在法兰克福市场相对较贵
，所以可以在伦敦市场上用英磅买进DM，然后可在法兰克福市场卖出DM ，就可获得套利收益。

1)伦敦市场上用￡100万以银行的买进汇价买进DM可获得8194000DM

2)法兰克福市场以当地银行的买入价卖出8194000DM可获得￡100134.6378

3)如果不考虑套汇成本
，此次套汇活动收益为：￡100134.6378-￡100=￡134.6378
。

346.纽约 、法兰克福及伦敦市场的现汇价分别为US$1=DMl.9100&mdash1.9105，￡1=DM3.7795&mdash3.7800 ，￡1=US$2.0040&mdash2.0045，问有无套汇机会?若有套汇机会
，用10万美元套汇的套汇收益为多少?

答：

1)首先在伦敦市场上可以反求美元对英磅汇率：US$1=￡0.4989-0.4990其次再过法兰克福市场计算出美元对DM的汇率：US$1=1.8856-1.8862与在纽约市场相比，DM相对较贵 ，所以存在套利机会。

2)所以可以首先在纽约市场上用美元买进DM
，然后再用DM在法兰克福市场上买进英磅，最后 ，再在伦敦市场上卖出英磅买进美元而获利 。

3).纽约市场上用10万美元买进DM可得：1.9105100000=DM191050其次
，用DM191050在法兰克福市场上买进英磅可得：191050/3.7800=￡50542.3280再次，在纽约市场上用￡50542.3280买进美元可得：50542.32802.0040=$101286.8254最后 ，计算美元收益可得：101286.8254-100000=$1286.8254
。

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